出席这次会谈的国民政府代表是当时的行政院长谭延闿，而南海联邦则是由副总统徐增亮带队。本来刘芾还打算去看一看蒋光头的真人，但是这位国民政府主席没有亲自前来出席这次会谈，刘芾一看，得，自己也别去添乱了，还是让双方代表团去谈。
虽然说是归还台湾岛，但是联邦政府也不是一点条件都不提，再怎么说台湾已经在联邦政府的管理下建设了十多年，虽然大型的工矿企业都已经搬迁走了，铁路、公路、水利、灌溉设施、电力网络等基础设施都还在，光是基隆、花莲、新竹、刺桐这几个大型港口就值老钱了。
联邦提出的条件也不苛刻，联邦政府建议在台湾归还给国民政府之后，能不能作为两国的一个贸易特区而存在，在这特区里，双方共同建设工厂和加工企业，而产品将销往大陆，这样一来，既可以为中国解决很多的失业人口，又可以逐步培养起来一批中国自己的产业工人队伍，而联邦也将得到不少好处，首先就是方便了联邦商人的投资，其次也部分解决了联邦外销商品的销路问题。
谭延闿在出发之前，是和蒋光头私下商量过这次南海联邦主动提出归还台湾岛问题，最终得出的结论是只要南海联邦的条件不是太苛刻，而国民政府又可以承担，那就要不惜一切代价，把台湾岛收回来。
其实蒋光头同学也摸不准南海联邦政府到底要干什么，在他走上政坛巅峰的这些年里。对于南海联邦这个身边的世界强国他还是很关注的，从当初支持海南岛上的刘永滇独霸石碌铁矿开始，南海联邦就已经受到了一部分人的注意，然后联邦一举赶跑了法国人、荷兰人，再占领了菲律宾，这些发生在中国门口的事情，不可能不引起中国这些政客的注意。
再到后来，联邦海军又独抗英美两国舰队而大胜，成了一个能与欧美列强分庭抗礼的世界强国，就算是瞎子也不可能无视这样一个大国了。不过这个国家在蒋光头看来。是个非常难接触而又奇怪的国家。虽然南海联邦也算是个华人国度，但是他的做派与中国大陆完全不一样。
首先，这个国家的政府对于中国大陆始终是若即若离，它既不支持大陆上任何一个军阀。也不完全置身于世外。这点从它制定的政策上就可以看得出来。联邦政府自从占领了马六甲海峡之后。就全部掐断了外国势力对于中国的干涉，其中就包括武器和大烟的禁运，而中国大陆的商船如果在联邦海域被发现运载武器或者大烟。也将受到联邦法律的制裁，在这点上，联邦政府显得非常不近人情，那些走私商人只要涉及到武器和大烟这两种货物，主要人员基本都会被判死刑，直接就在联邦境内给枪毙了，而从犯也都将在联邦境内服苦役多年，然后再被遣送回中国。
在当时为了这个事情，几乎多半个国家的军阀们都吃过这种哑巴亏，不光购货款要不回来，连人带货枪毙的枪毙，服苦役的服苦役，没收销毁的销毁，弄的军阀们怨声载道，打仗就得有武器，就得发军饷，没了武器走私，没了烟土走私，这些军阀的手头就拮据了很多。